P2P行业年末动乱金融系背景平台更趋稳健

发布时间：2020-02-17 20:01:43 阅读：次来源：垫圈厂家

每次临近年末，P2P行业总难以脱去自身的“魔咒”，一方面是经济周期波动带动的中小企业融资环境恶化，部分企业在年底流动性压力很大，难以按时还款；另一方面是到年底很多平台投资者开始频繁兑现，对P2P平台兑换压力也较大。

严格意义上说，P2P如果每一笔投资都是对应每一笔债权，那么兑付压力应该仅限于不良资产的兑付，但是由于目前国内整个行业还不规范。因此“赎回高峰期+企业过年短期周转压力大+平台信息不透明带来的漏洞”将一些平台拉入了“寿终正寝”的地步。另外，还有一些平台在业务和经营模式上盲目扩大交易规模，扩大信用杠杆，导致资金池规模过大，或者采用违规方式虚设项目，当这个庞氏骗局难以为继之后，平台也就倒了。

对于理财投资用户而言，到底怎样的平台更为安全，更能在保住理财收益的同时更大程度上保障用户的理财本金？

P2P平台成分复杂，国资、金融背景吃香

可以说，P2P在国外采用的是比较成熟的互联网个人征信数据库，这样点对点，人对人之间的借贷与理财服务才有可能通过平台对接起来，其中平台是信息中介，至多是帮助投资者确定借款人的信用行为和界定可能出现的违约风险，这是以整个成熟的市场化信用环境作为配套的。

相反，国内虽然互联网金融起步慢，但是像P2P这样的细分行业已经通过本土化的“改造”来顺利对接了很多线下非标资产以及传统意义上的民间借贷融资需求项目，尽管今年央行已经连续5次降息降准，市场无风险收益率也一路下降，P2P行业的平均收益情况也从15%-20%下降到了10%左右。

但是对于国内的P2P行业而言，一直没有解决的风险控制体系仍旧是一个较大的隐患，特别是对于一些没有金融背景的，纯粹民间、第三方的区域平台而言，在不具备丰富的线下风控经验情况下，对风险的识别和防范能力也就较弱。因为，从目前绝大多是平台的业务模式而言，本质上还是一种O2O的模式，也就是线下的B端融资项目对接线上的P端投资者，或者也叫做P2B，其风控体系和业务甄别与传统金融并无很大区别，很多情况下可能风控体系还没有银行、券商这些到位，而且其服务的客户也具有更高的风险违约可能性。

在这种情况下，具有国资、央企或者金融机构背景的平台，也就自然而然成为了很多投资者首先选择的对象，除了这些平台能够沿袭原有母公司或者背景方的金融产业链资源外，更为重要的是可以用更为成熟的风控手段与技术保障来实现更为稳健、安全的理财。

为什么这些平台更为稳健？

在国内，所谓的有金融背景的平台无非是两类，要么是平安集团这样综合金融背景下的互联网金融业务如陆金所，目前已经从原来的P2P平台朝着开放平台转型，而陆金所原来的P2P业务也和平安直通贷款以及部分信用保证保险业务重组为平安普惠金融。

另一类就是以银行系为背景的P2P（一般叫做投融资服务平台），虽然现在利率市场化了，利差已经被完全冲破，但是毫无疑问，银行金融体系仍旧是国内目前最稳健的金融体系。像民生电商旗下的民生易贷，就是有深厚的民生背景的投融资服务平台，从公布的数据来看，目前民生易贷平台成交量已经突破100亿，到期产品100%本息兑付，不良资产为0（一般平台不良率动辄5-6%甚至更高）。

其实，从整个互联网金融产业链来分析，目前虽然实现了线上用户端的获客互联网化，也就是用线上PC端和移动端的方式来获得投资者和资金；但是很多资产和融资项目依旧是通过线下来完成的，因为目前国内的线上数据征信还不成熟，数据孤岛现象比较严重。所以，像平安系以及民生易贷这样的具有一定金融基础资源的平台做互联网金融业务的优势也就比较明显了。

因为这些具有金融背景的平台可以获得更专业的风控、技术保障能力，加上背景平台方往往具有很高的信誉和金融形象品牌，因此可以让更多有稳健理财、投资需求的用户进行互联网理财和投资尝试。

从平安陆金所、民生易贷这些稳健平台的标的收益率来看，一般一年期P2P产品收益率在7-8%左右，而这个水平比中小平台要低一些，比民间第三方的平台也要低，但是从金融信贷利率定价体系而言，这也是较为合理的。因为这些具有一定金融综合背景的平台上的融资项目，其客户还款能力，信用评价以及履约能力都相对强于其他中小平台上的标的项目，正所谓“收益与风险对价，更高的收益也就意味着更高的风险”。

作为国企、央企以及金融背景下的P2P平台，首要的目的是稳健与安全，因此在客户选择，项目投放上也会从稳健与安全出发，其收益率将高于银行理财但是不会盲目与外面的平台进行收益对比，因为风险系数和定位不一样。

2016，行业继续分化

对于2016年，特别是频繁出事的P2P行业，风险局部暴露仍然会成为另一条主线，因为目前整个行业在运作流程、商业模式以及风控标准上还没有达到一个完全成熟的地步，加上整个行业没有经历一个完整的经济周期，一旦经济环境恶化，行业风险也会进一步暴露。

这个时候，对于忍受银行降息降准带来的活期、定期以及银行理财收益下降的理财用户群体而言，更需要放大自己的双眼，不要盲目被高收益理财所吸引。而是要更多了解平台背后的运营机制，平台背景，风控手段，业务流程等，特别是注重投资一些具有大国企、央企以及金融集团背景的平台，这样才能更好保护自己的钱袋子：在理财收益的同时也保障本金安全。