最火2012年三季报三一重工关键性指标趋好0装卸机械波谱仪瓷管护栏网配电柜箱OrE

2012年三季报三一重工关键性指标趋好

2012年三季报三一重工关键性指标趋好

中国工程机械信息

导读: 10月30日晚间，三一重工正式发布三季报，报告显示，2012年月，三一重工实现营业收入406.99亿元，与上年同期基本持平，净利润62.09亿元，下降-24.6%。但营业收入和净利润下滑的同时，其经营活动现金流、应 ...

10月30日晚间，三一重工正式发布三季报，报告显示，2012年月，三一重工实现营业收入406.99亿元，与上年同期基本持平，净利润62.09亿元，下降-24.6%。但营业收入排针和净利润下滑的同时，其经营活动现金流、应收账款、应付账款和负债结构等关键性经营指标，却大幅提升。

“在行业下滑、非理性竞争日益激烈的大背景下，我们提出‘不追求座次，不追求规模，不盲目追求市场占有率’，通过更关注经营质量，严格控制成交条件，加强对回款、应收账款等管理措施，使得公司盈利质量大幅提升，抗风险能力进一步得到了加强。”三一重工董秘肖友良说。

经营现金流由负转正奶茶机

数据显示，2012年月，三一重工实现经营活动现金流8.28亿元，较上年同期的-15.16亿元增加23.44亿元。尤其是第三季度，三一重工实现经营活动现金流25.75亿元，较上年同期大幅增加43.41亿元，表明公司有稳定的现金流入。

对新兴国家出口比重也将大为提升 该数据同样印证了此前三一重工对于上年现金流为负的回应——“三一历史上，上半年现金流一般都是为负，下半年是正。因为上半年大量做销售，下半年是回款季节。”

事实上，销售回款率的大幅提升，是三一重工经营现金流大幅改善的重要支撑。数据显示，第三季度三一重同时同样成为物流包装资源消耗最大的国家工销售回音乐款率超过100%。

截止9月末，三一重工的货币资金为92.13亿元，可动用的货币资金为77.64亿元，可动用授信额度超过1500亿元。而相比公司的短期借款95.59亿元，充裕的现金储备以及持续稳定的现金流入，表明三一重工资金状况健康良好。

值得一提的是，今年8月三一重工曾派发现金股利22.78亿元，此番对比三季报，可见其真金白银的支出并没有加重负担，足见其现金流充裕。

应收、应付款项双双回落

第三季度，三一重工应收款项明显下降。

数据显示，截止2012年9月末，三一重工应收款项为212.85亿元，较6月末的240.78亿元减少27.93亿元，降幅11.6%。其中，应研制出食品级跑道材料收账款一项较6月末减少22.23亿元，降幅达到9.7%。

与应收款项同步减少的，还有应付款项。2012年9月末三一重工应付款项为55.55亿元，较6月末的78.14亿元减少22.59亿元。事实上，一直以来，三一重工的应付款项相对较少，采购付款速度一直快于同行业其他公司。比如，三一重工2012年上半年、2011年应付账款周转率分别为5.02次、4.84次，而中联重科仅为2.6次和2.56次。

业内人士认为：“应收款项和应付款项的双降，意味三一重工采取了非常稳健的经营举措，且成效明显。依靠良好的信誉积累，三一重工与供应商的友好关系也得到了进一步巩固。”

负债结构优化 偿债能力提升

三一重工的负债结构也呈现出优化趋势。三季报显示，2012年9月末三一重工银行债务总额为274.46亿元，较6月末减少3.59亿元。其中，短期银行债务占比41.5%，较年初减少19%;而长期银行债但终究用量可能有所浮动：比如务占比58.5%，较年初增加19%。

而负债结构优化的同时，三一重工的偿债能力也进一步改善。2012年9月末三一重资产负债率有63.2%，较6月末的66.52%下降了3.32个百分点;流动比率为1.75，较中期和年初分别高出0.18和0.29。

业内人士表示：“短期银行债务比重逐步下降，长期银行债务比重逐步增加，意味着三一重工有意识地在调整负债结构，使得负债结构更加稳健，抗风险能力混料机更强。同时，通过降低资产负债率，提升流动比率，三一重工的偿债能力也得到了提高。”