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哪些中资公司意外进入MSCI明晟股指

发布时间:2020-03-20 11:35:00 阅读: 来源:垫圈厂家

MSCI明晟将把在美国上市的中资互联网公司纳入MSCI明晟中国指数和新兴市场指数的做法并不令投资者感到意外。市场此前预计MSCI明晟会决定这样做,这种预期已推动这些中资公司的美国存托凭证(ADR)此前一个月上涨。

新闻配图

MSCI中国指数将在11月30日收盘后发生成份股变动,其中增加成份股18支,剔除4支。

新增成份股:

58同城、阿里巴巴、百度、携程、京东、博华太平洋、网易、神舟租车、

新东方教育科技、奇虎360科技、去哪儿、陆家嘴B、搜房、学而思教育、

中国民航信息网络、唯品会、优酷土豆和欢聚时代

剔除成份股:

金隅股份、中国粮油控股、华润水泥和伊泰B股

MSCI明晟将把在美国上市的中资互联网公司纳入MSCI明晟中国指数和新兴市场指数的做法并不令投资者感到意外。市场此前预计MSCI明晟会决定这样做,这种预期已推动这些中资公司的美国存托凭证(ADR)此前一个月上涨。

但也有一些让人意外的地方。法国兴业银行(SocieteGenerale)和瑞士银行(UBS)的交易员称,在香港上市的神州租车有限公司(CARInc.)意外成为MSCI新兴市场指数新的一只成分股;该公司提供租车服务,和优步中国(UberChina)以及滴滴快的(Didi-Kuaidi)展开竞争。博华太平洋国际控股有限公司(ImperialPacificInternationalHoldingsLtd.简称:博华太平洋)和台湾浩鼎生技股份有限公司(OptimerBiotechnologyInc.简称:浩鼎)也被纳入该指数。特别是博华太平洋,被动型基金需要11个交易日补充该公司头寸。

法国兴业银行称,MSCI明晟把台湾中鼎工程股份有限公司(CTCICo.)、裕民航运股份有限公司(U-MingMarineTransportCo.简称:裕民航运)和万海航运(WanHaiLinesLtd.)剔除该指数让投资者感到意外。

虽然奇虎360(Qihoo360QIHU)和欢聚时代()被纳入并不令人意外,但也令分析师不解。这两家公司都收到了私有化提议,可能很快会从美国市场摘牌,因为中国股市本月再次进入牛市,政府也解除了IPO禁令。中国国际金融有限公司(CICC)分析师陈昊飞今早写道,中金认为一些有争议的公司进行私有化的过程可能要比预期的更加顺利,而且在当前市况下,降低私有化提议价格的可能性更小。

史上第一次:中概股首次进入MSCI新兴市场指数

美国著名指数编制公司MSCI明晟宣布将14只中资股纳入MSCI明晟中国及新兴市场指数,调整结果11月30日生效。

这14只股票分别是:58同城、阿里巴巴、百度、京东、携程、网易、新东方、奇虎、去哪儿、搜房、唯品会、优酷土豆、欢聚时代和学而思。

这是中国股票首次进入国际指数,意味着中国企业正式踏足更广泛的国际市场。

百度、阿里,这一次谁更有分量?

MSCI研究部认为,百度在MSCI新兴市场指数和MSCI明晟中国指数的权重将分别为6.47%和1.06%,根据阿里获得的被动买盘金额,可推知阿里巴巴在MSCI新兴市场指数和MSCI明晟中国指数的权重将分别为3.12%和0.51%。

所占权重排在百度和阿里之后。

中概股表现对比与权重排行(来源:华尔街日报)

而根据《华尔街日报》的上周的报道,百度、阿里巴巴和京东将占据前三位,站MSCI新兴市场指数的权重分别为4.8%、4.2%和0.9%。

共推动多少资金进入这17只股票?

华尔街日报近日评论认为,此举可能令中国最知名的一些科技企业股价获得提振,这些科技公司的股价今年以来经历了过山车般的走势。纳入MSCI明晟股指将促使那些被动跟踪这些指数的基金立刻买入,长期而言也可能会促使那些主动跟踪指数的基金增加持仓量。

美国纽约投资顾问公司KraneFundAdvisors的董事总经理布伦丹·埃亨(BrendanAhern)此前表示,预计将另有660亿美元主动投资基金需要购买相应的成分股来做对标来跑赢指数,被MSCI纳入指数,对中国企业来说是知名度在海外大增的事情。

MSCI研究部分析师一名分析师表示,被动指数跟踪将推动约70亿美元进入这17只股票,而上述两大指数被大约2000亿美元的ETF追踪。

百度可能是此次进入MSCI指数的最大受益者,预计可获得27亿美元被动买盘,占其总市值的5.4%。阿里巴巴由于潜在权重减半只会获得13亿美元被动买盘,占其总市值的0.6%。

聚美优品、奇虎360、欢聚时代、汽车之家和新浪这些小盘中概股将获益极大,预计分别可获得8600万美元、2.36亿美元、1.03亿美元、9600万美元和1.2亿美元被动买盘,分别占各自市值的9.9%、4.2%、5.3%、5.4%和4.3%。

这17只股票会大涨吗?

MSCI研究部分析师JunZhu指出,纳入MSCI指数的中概股多为消费类股,不受中国国内经济增长放缓影响,目前它们的交易价大多低于历史平均估值水平,是入手的良机。

德银预计,股价影响方面,新东方、网易及58同城网料最显著,预计各需3.3天、2.4天及2天来交易资金流入。

值得注意的是,该名单中的奇虎、欢聚时代均已宣布私有化,而优酷土豆则收到阿里巴巴的收购要约。考虑到部分长线基金有严格的持仓限制,不会买入宣布私有化的企业,因而选择私有化或是被收购将一定程度上放弃纳入指数带来的资金流入。

那A股会涨吗?

短期来看,中概股纳入MSCI对上述17只股票是利好,但对A股无异于隔山打牛。中概股虽然是中国公司的股票,但其走势仍然是美股那套逻辑。

MSCI中国指数此次调整的变化

除了将17只中资股纳入指数,MSCI明晟中国指数还将5支股票调出指数,包括:中国金茂、中国粮油控股、金隅股份、伊泰B股、华润。

板块方面,非核心消费及IT料有最大的指数权重增加,银行(建设银行)及电信(中国移动)权重下调幅度料最大。

观察以MSCI明晟中国指数为基准的最大的共同基金发现,基金已明显加码非核心消费及IT板块,显著减码银行及电信,因此调整的立即影响对板块及大盘指数层面料不大。

重大意义:勾勒中国经济转型蓝图

我们把眼光放长远看,此次中概股纳入MSCI国际指数,可谓意义深远。

高盛观察到,11月MSCI明晟完成指数评估,从阿里巴巴到百度等在海外上市的科技企业可以纳入指数之后,MSCI明晟中国指数中的科技股权重到明年5月将提高近一倍至26%。这一变化将影响到持有至少4000亿美元中国股票的投资者,并使中国指数成为MSCI明晟系列指数中科技股权重最高的一个。

该公司在近日发布的一份报告中预测,金融股在MSCI明晟中国指数中的权重将从41%降至34%,能源、工业与公用事业板块权重同样下降。

此次指数调整或带来780亿美元净买入。与MSCI明晟新兴市场指数挂钩的资金约有1.6万亿美元,其中约25%是与中国指数相关。

彭博称,投资者已经用行动表明了自己的立场,使在美国上市的中国科技股估值几乎是MSCI明晟中国指数的四倍。建立一个以高价值科技企业为主导的中国将不再只是梦想。

MSCI明晟中国指数的改变可以看作是中国政府经济转型计划的加速版:提高私营科技与服务企业在经济中所扮演的角色,同时降低国有工业、金融巨头在经济中的作用。

背景资料

MSCI

MSCI全称MorganStanleyCapitalInternational(摩根士丹利资本国际公司),一般被称为MSCI明晟公司,是一家美国著名指数编制公司,提供关于股权、固定资产、对冲基金、股票市场多种类型的指数。

MSCI指数

MSCI指数是全球投资组合经理最多采用的基准指数。

MSCI指数分成price、gross、net三种数值,其中price单纯是股价数值增长,gross是股利再投入,net则是股利投入后再扣除税额。

据MSCI估计,在北美及亚洲,超过90%的机构性国际股本资产是以MSCI指数为基准。追踪MSCI指数的基金公司多达5719家,资金总额达到3.7万亿美元。

MSCI新兴市场指数

MSCI新兴市场指数是MSCI指数系列的一种,主要面向新兴国家资本市场。

MSCI新兴市场指数涵盖了23个新兴市场,分别是5个美洲市场,10个欧洲、中东和非洲市场以及8个亚洲市场。亚洲新兴市场在指数中占比最高,为70.25%。虽然A股暂未被纳入其指数范围,但通过在香港上市的中资股,MSCI新兴市场指数给中国内地的权重约为28%,排名第一。权重占比第二、第三的市场体分为韩国(15%)和中国台湾(13%)。

目前,MSCI新兴市场指数涵盖了23个市场822只股票,占据全球市场市值的11%。行业方面,金融、信息技术、能源占比最大。公司层面,三星电子、台湾积体电路以及腾讯控股是指数内三家最大的公司,分别占比为3.82%、2.4%和2.24%。

MSCI中国指数

MSCI中国指数(MSCIChinaIndex)是由MSCI编制的跟踪中国概念股票表现的指数。、MSCI中国指数系列由一系列国家指数、综合指数、境内以及非境内指数组成,主要针对中国市场上的国际和境内投资者,包括QDII*和QFII*牌照持有人。MSCI中国指数系列中包括:MSCI中国A股指数系列、MSCI不限于中国大陆指数系列(涵盖大陆、香港和台湾三个市场)和MSCI综合指数(包括MSCI大中华指数、MSCI金龙指数)。(部分资料信息来源彭博、华尔街日报等)

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