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启明创投于佳不同时期寻求不同的投资人

发布时间:2020-03-11 10:31:04 阅读: 来源:垫圈厂家

启明创投于佳:不同时期寻求不同的投资人转载创业邦导语: 9月16日上午,由工信部、广东省人民政府主办,广东经信委等单位协办的第七届中国国际中小企业博览会暨中澳中小企业博览会(下称中博会)在广州隆重举行。启明维创创业投资管

9月16日上午,由工信部、广东省人民政府主办,广东经信委等单位协办的第七届中国国际中小企业博览会暨中澳中小企业博览会(下称中博会)在广州隆重举行。启明维创创业投资管理(上海)有限公司(下称启明创投)执行董事于佳在发表主题演讲时表示,企业需要考虑清楚,在不同的的时期寻求不同的资本合作,而企业成长期、扩张期一般寻求的是股权投资。股权投资对企业带来绝对不仅是资金上的支持,我们更强调是对企业所能带来的增值服务,比如提升管理、招募人才等等。

以下是会议实录:

于佳:中小企业与资本的合作应该如何开始,如何合作才能够获得最好的效果呢?下面我希望从以下几个方面和大家分享一下我的看法。

我跟刚才田总应该有很多共同的看法和想法,企业融资主要有以下这么几个方式,我主要列出了股权融资和债权融资的不同,因为刚才田总已经讲过了,我就不再多说了。这里我想强调一下股权融资和债权融资的区别,第一,关于投资主体的不同。股权融资是作为股权的投资人,债券投资是作为债权人,投资人是一个持有公司股权,是希望通过公司的分红和资本增值获得收益。债券往往是收取固定利息,是一个接待的关系。公司股本增值和现金流也不同,投资人注重股本增值,除了对公司投入先进以外,应该投入很多的增值服务,包括公司的企业管理、生产营销各个方面都给予很多的帮助,使企业快速成长。债权人往往更关注企业的现金流支持,贷款以后他对企业实施被动的奸诈,对公司业务增长它其实没有更多的帮助。一般而言,债权融资更有利于应付公司短期的盈利资金缺口,而对于长期的盈利资金的缺口我们认为还是股权投资是比较合适的方式。从金额上来说银行贷款是主要的方式,但是对于中小民营企业来说,要获得的大量的银行贷款应该是相对比较难的,我想在座的各位都对这一点比较有体会。但是股权融资往往根据公司未来3-5年业务发展的计划来投放资金,所以在股权融资这里能获得一个相对比较大的投资是有可能实现的。

很多企业都有一个疑问,就是说我们创业企业在创业过程中我们如何跟资本合作,我在什么时间与资本合作。我们可以看到这样的一个曲线图,一个企业的发展过程要经过原始积累、第一次扩张、企业升级和到成熟的品牌、成熟的企业这样一个阶段。在什么时间我们要去寻找何种资本来进行合作呢?我们认为这一点企业家尤其要想清楚。从原始积累的时候,可能有大量的中小企业从创立然后一直到发展,艰难前行,但是到第一次扩张的时候有一部分的中小企业已经被淘汰了,剩下的就已经是相对比较优秀的企业。经过一个瓶颈期,企业升级之后一定是比较有远见的企业家才能够把企业发展得更加壮大,最后做到百年的品牌就应该是一个很伟大的企业家了。所以,我们强调企业家首先是在对的时间要做对的事情,另外一个要考虑清楚在不同时期需要不同的钱。

这里我就简单的列举的一下在企业发展的一个过程不同时期的资本融资方式,这是目前比较常见的一些融资方式。在种时期的时候往往是自由投资、民间接待和典当各种方式,还有投资者和政府资金的支持。在成长期、扩张期也同样会有一些专注于投资成长期的股权投资基金、战略投资和银行接待的介入,到了成熟期更多是上市融资。

我要问一下在座的各位企业家,对于上市你们准备好了没有?上市首先我们知道,它有四个方面需要做好充分的准备你第一,公开透明。企业上市之后成为一个公众公司基本上就没有隐私了,要诚信纳税,有很多企业可能在没有上市之前它的税务财务相对来说不是十分的规范,当你上市之后你就不可能有任何的税务上不规范的行为,而且要按照三会的决策程序来做事情。第二,要接受外界的舆论监督。这个对企业来说需要认真认识并且要认真对待的一件事情。但是上市对企业有非常多的好处,首先在资金的募集上会有很大的帮助,开辟一个新的融资渠道。最重要的是它可以吸引到优秀的人才,能够提升企业的管理水平,引进一些战略投资者提升公司的品牌,提高企业的抗风险能力。所以,我们说发行上市是实现公司战略发展目标的一个非常关键的步骤。

上市企业也有一些认识的误区,我们接触过一些企业他们认为我们的企业不够上市条件,在创业板推出之前,的确我们国家的这种企业上市标准还是比较严格的,但是创业板推出之后,我认为很多有潜力,有核心竞争力的企业你的门槛很低了,你可以通过创业板获得融资的渠道。有的企业说上市的过程太漫长了,但是这个很长的过程如果能够获得对企业成长很大的帮助的话,我们认为这个过程是值得的。上市成本太高这也是一些企业家考虑的问题,我尤其要强调的是,有一部分企业家他认为依赖一些虚假包装,这是错误的想法。一个企业上市并不是它的终极目标,它的终极目标是要做成百年老店。前一段时间很多创业板的高管有很多的离职,其实高管的离职对企业会有不利的状况。所以,我们认为企业上市并不是终极目标,包括你的管理团队,包括跟企业家所有创业的人员应该一致坚守在你的岗位上,把你所在的企业培育成一个百年的品牌去做出你的努力和奋斗。

我这里强调一下股权投资对企业带来绝对不仅是资金上的支持,我们更强调是对企业所能带来的增值服务。以我们的经验来说,我们为企业做了很多这方面的增资服务,包括帮助企业招募高级管理人员,是由于股权投资的介入,所以一些高级的管理人员才愿意到这家公司来进行任职,这是我们非常常见的一种现象。另外,利用我们一些全球广泛的网络帮助企业,比如说在业务拓展方面,比如说介绍一些国外相关行业的政策和市场信息,或者是寻找一些供应商服务机构、顾问机构等等方面。在资金运作、企业合并、收购、重组、上市方面我们更是当仁不让,给企业更多的鼓励和支持。我们强调企业家和资本家要互相信任,这样双方才会有更好的合作结果。

我这里就只讲一个案例,这个是我们启明创投投资的一家公司,2007年我们投资这家公司的它只有30部车子,其实那个时候我们发现,如果在全中国找一家只有30部车子的租车公司应该能找到不下1万家,我们当时为什么选了这家公司呢?因为它的管理团队有非常先进的理念,而且能够跟我们有共同的合作的平台和机会。到2008年我们投了第一笔500万美元,同时预留了500万美元作为备用金。在我们的帮助下,包括一些战略的制定,人才的引进和很多方面的支持下,它就已经发展起来了。所以,优秀的团队是企业成功的根本,企业运营的规划是非常重要的,企业家要尽早考虑你的资本如何规划。投资者和企业家之间是相互的信任和默契的配合。

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